Статья Виталик Бутерин заработал $70 000 на нелогичных ставках пользователей Polymarket

[Blackbiz Bot]

Участники индустрии позиционируют рынки предсказаний как интернет-машины правды. Они предлагают среду для проверки честного мышления реальными деньгами. Однако эти системы имеют структурную уязвимость.
Хайп, страх и предвзятость подтверждения постоянно завышают вероятность абсурдных исходов. Небольшое число здравомыслящих инвесторов распознало эту предсказуемую тенденцию. Они успешно используют уязвимость для получения прибыли.

Ставки против ожиданий большинства​

Виталик Бутерин стал первым известным человеком, который подтвердил этот тренд. В январе сооснователь Эфириума рассказал в интервью о заработке $70 000 на бирже Polymarket благодаря такой тактике. Бутерин пояснил суть своих действий. Он потратил $440 000 на серию контрактов. Инвестор назвал их «сумасшедшими и иррациональными прогнозами». Его стратегия сработала и принесла комфортную доходность в 16%.
Главным фактором стал простой мыслительный процесс при выборе ставок. Идея состоит в поиске самых нелепых и маловероятных опросов. Такие голосования набирают популярность на фоне новостей. Затем инвестор просто делает ставку против текущего тренда. На рынках предсказаний подобные контракты найти легко. За последний год объем торгов на иррациональных рынках существенно вырос. Политические новости и расширение базы пользователей усиливают тягу к спекулятивным сделкам.
Здесь в дело вступает человеческая психология. Доминирование определенной истории в новостном цикле заставляет людей верить в нее. Они инстинктивно воспринимают эмоциональную интенсивность новости как доказательство ее вероятности. Угрожающий пост президента или слушания в конгрессе об НЛО создают ложное чувство неизбежности. Это не имеет ничего общего с реальной вероятностью. В результате эмоционально заряженный исход получает систематически завышенную оценку.

Опросы вопреки здравому смыслу​

Тематика опросов на биржах предсказаний варьируется от криптоиндустрии до политики. Некоторые из них предельно понятны. Они предлагают угадать следующего кандидата в президенты или победителя спортивного турнира. Другие доходят до абсурда. В этом году появилось множество подобных контрактов. Один из них возник в начале года во время противостояния Трампа с европейскими союзниками. Спор касался суверенитета Гренландии.
Инвесторы начали массово заходить на Polymarket для прогнозирования сроков покупки острова Соединенными Штатами. Шансы оставались низкими, но они достигли потолка в 21%. Это произошло после публикации Трампа в социальных сетях с угрозами захватить Гренландию силой. Сценарий вторжения на остров выглядит крайне маловероятным. Подобный шаг означает нападение на союзника по НАТО. Это может расколоть весь западный альянс и привести к катастрофическим последствиям.
Несмотря на это, популярность опросов оказалась пугающей. Один из них все еще активен. Он предлагает угадать покупку острова Трампом до конца 2026 года. Этот контракт сгенерировал торговый объем почти на $33 млн.
Резко выросли объемы торгов в опросах о присуждении Трампу Нобелевской премии мира. Президент сам публично упоминал эту награду. Многие инвесторы поставили деньги на такой исход. Вероятность события в моменте достигала 14%. Бутерин сделал ставку против них. Он утверждал, что такие решения продиктованы эмоциями, а не логикой или реальной вероятностью.

Опрос Polymarket о том, приобретет ли Трамп Гренландию до конца 2026 года. Источник: Polymarket.
Другие контракты также двигались на хайпе. Они предлагали угадать подтверждение правительством США существования инопланетной жизни. Некоторые опросы касались полного краха американского доллара до конца года. Эти события имели низкую вероятность, но получали двузначные проценты положительных ставок.

Как новости искажают суждения​

Поведенческая экономика дает четкое название такому поведению. Этот известный феномен называется нарративным искажением. В психологии рынков предсказаний это проявляется весьма ярко. Люди оценивают вероятность события по степени его драматичности или эмоциональной привлекательности. Чем чаще сценарий доминирует в заголовках, тем более правдоподобным он кажется. Фактические данные при этом отходят на второй план.
Профессор экономики Дартмутского колледжа Эрик Зитцевиц изучает рынки предсказаний. В октябрьском интервью он отметил особую подверженность политики и спорта подобным искажениям. Профессор назвал это необходимым фактором для работы всей индустрии. Без таких эмоций информированным трейдерам вроде Бутерина просто не с кем было бы торговать. Зитцевиц заявил:

«Для работы рынков нужно, чтобы люди либо были слишком самоуверенны, либо готовы терять деньги в среднем, потому что это весело».

Предвзятость подтверждения усугубляет проблему. Инвесторы уже считают Трампа нетрадиционным разрушителем устоев. Поэтому они чаще находят вторжение в Гренландию правдоподобным. Люди с многолетним опытом обсуждения НЛО с большей вероятностью воспримут слушания в конгрессе как прорыв. Когда шансы на рынке начинают расти, само это движение становится сигналом.
Ситуация напоминает цикл хайпа вокруг любого актива. Новички интерпретируют энтузиазм толпы как коллективную мудрость и присоединяются к ней. Это толкает котировки еще выше. В этот момент рынок перестает отражать вероятность и начинает отражать импульс. Этот паттерн является последовательным и повторяемым. Небольшая группа дисциплинированных трейдеров построила целые стратегии на его использовании. Бутерин — самый известный из них, но далеко не единственный.

Научный подход к скучным ставкам​

Бывший профессиональный игрок в покер под псевдонимом Domer стал одним из крупнейших инвесторов Polymarket. Он выиграл $400 000 на бирже с помощью аналогичного подхода. Самая поразительная победа принесла ему $100 000. Domer поставил на избрание кардинала Роберта Фрэнсиса Превоста следующим папой римским. На тот момент рынок давал этому исходу всего 5%.
Ранее бывший покерист уже проворачивал подобные схемы. Он верно предсказал тюремный срок для Сэма Бэнкмана-Фрида в 25 лет. Domer также угадал увольнение Сэма Альтмана с поста генерального директора OpenAI в 2023 году. Такое преимущество сохраняется на протяжении сотен ставок. Этому есть подтверждение в виде данных.
Сама биржа Polymarket публикует статистику на собственной странице точности. Платформа сообщает, что 73.3% всех завершенных рынков заканчиваются ответом «Нет». Большинство вопросов вращается вокруг конкретных событий с четким дедлайном. Это означает наличие встроенного преимущества у статуса-кво.
Инженер по имени Стерлинг Криспин подтвердил эту тенденцию. Он создал бота для автоматической покупки отрицательных исходов на всех неспортивных рынках. Уровень его успеха оказался почти идентичным собственным данным биржи. Согласно его выводам, 73.4% всех событий на платформе просто не происходят. Стратегия игры против толпы не является какой-то секретной методикой. Она работает только по одной причине. Человеческая иррациональность — это постоянная характеристика таких бирж, а не ошибка в их механизме.
The post Виталик Бутерин заработал $70 000 на нелогичных ставках пользователей Polymarket appeared first on BeInCrypto.

Продолжить чтение...