Статья Объем торгов фьючерсами на Ethereum в семь раз превысил спот

[Blackbiz Bot]

Деривативы Ethereum показывают активность, которая значительно превышает спотовый рынок. На бирже Binance объемы торгов фьючерсами сейчас примерно в семь раз выше реальных покупок и продаж актива.
Такой дисбаланс указывает на спекулятивный характер торгов. Органический спрос перестал быть главной движущей силой недавних изменений цены криптовалюты.

Концентрация контрактов на бирже Binance​

Аналитик Darkfost сообщает об увеличении открытого интереса. Показатель на всех биржах составляет около 6.4 млн ETH. Эта цифра приближается к историческому максимуму в 7.8 млн ETH. Трейдеры установили этот рекорд в июле 2025 года после постепенного восстановления рынка.
Биржа Binance контролирует около 2.3 млн ETH в виде открытого интереса. Это составляет примерно 36% от общемирового объема. Отношение спотовых торгов к фьючерсным на этой бирже снизилось до 0.13. Значение стало самым низким за всю историю наблюдений для сети Ethereum.
Аналитик прокомментировал ситуацию:

«На практике это означает, что объемы фьючерсов сейчас примерно в семь раз превышают объемы спота. Иными словами, на каждый $1, торгуемый на спотовом рынке, через фьючерсные контракты проходит около $7».

Специалист предупреждает о высоких рисках для актива. Большое кредитное плечо делает цену уязвимой к резким колебаниям. Принудительные ликвидации или закрытие позиций могут спровоцировать масштабные движения курса.
Darkfost пишет:

«Эта динамика указывает на то, что сейчас движениями цены Ethereum управляют спекуляции. Широкое использование кредитного плеча не создает прочной структурной основы и может усилить волатильность за счет корректировки позиций или ликвидаций».

Соотношение объемов спотовой и фьючерсной торговли Ethereum на Binance. Источник: Darkfost/CryptoQuant

Влияние макроэкономических факторов​

Нестабильная ситуация в мире сформировала структуру рынка с преобладанием деривативов. Военный конфликт США и Израиля с Ираном продолжается. Перебои в районе Ормузского пролива привели к резкому росту цен на нефть в течение 2026 года.
Высокие затраты на энергоносители усилили инфляционные ожидания. Эта ситуация снизила склонность инвесторов к риску на традиционных рынках и в секторе цифровых активов. Darkfost отмечает уход осторожных участников торгов.
Спекулянты продолжают активно работать на рынке фьючерсов. Это увеличивает разрыв между торговлей с кредитным плечом и спотовыми операциями.
Сильная зависимость от заемных средств делает рынок уязвимым. Закрытие крупных маржинальных позиций может вызвать каскадные ликвидации. Это усилит колебания цен в обоих направлениях. Стабилизация ситуации зависит от сроков улучшения геополитических условий.
The post Объем торгов фьючерсами на Ethereum в семь раз превысил спот appeared first on BeInCrypto.

Продолжить чтение...